一、電解鋁行業概述

電解鋁是通過電解得到的鋁，具體是以氧化鋁作為溶質，以熔融冰晶石作為溶劑，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強大的直流電后，在950℃-970℃下，在電解槽內的兩極上進行電化學反應 (即電解)而得到的最終鋁產品，又稱"原鋁"。

電解鋁是一種應用廣泛的基本金屬，主要用于生產各種不同用途的鋁加工材。 鋁材在生活中的應用廣泛，包括輕工業、電器行業、機械制造、電子行業、交通運輸、冶金以及房產建筑等行業。

電解鋁產業鏈包括上游原材料，中游電解鋁，下游鋁加工、終端應用等，上游原材料包括鋁土礦、氧化鋁、預焙陽極等，下游應用場景包括建筑行業、軌道交通、汽車行業、電力領域與包裝市場等。

二、電解鋁行業發展現狀分析

1. 中國電解鋁行業發展現狀

2022年1-10月，中國電解鋁產量3333萬噸，同比增長3.3%。截至2022年11月底，國內電解鋁運行產能達到4058萬噸/年，創歷史新高。 2022年電解鋁產量超過4000萬噸，同比增長4%以上。

2022年1-10月，中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為568萬噸，同比增長24.9%；進口未鍛軋鋁及鋁材188萬噸，同比下降27%。 相抵后，凈出口未鍛軋鋁及鋁材380萬噸。

2022年12月12日，上海現貨市場鋁價18950元/噸。

2. 國際電解鋁行業發展現狀

2022年1-10月，世界電解鋁產量5691萬噸，同比增長1.3%。 其中，國外電解鋁產量2334萬噸，同比減少0.8%。 受能源價格上漲影響，歐盟是主要減產地區，連同美國在內，合計已經關閉電解鋁產能約140萬噸/年。

2022年前三季度，全球鋁需求微幅下滑，僅為5184萬噸，與去年同期相比減少了0.3%。美國是唯一一個需求增長的市場，增加了47萬噸。2022年全年，全球鋁需求將保持在6900萬噸的水平。

全球鋁市場在2022年前九個月表現低迷，消費量為5184萬噸，比2021年同期略有下降。美國是拉動全球鋁市場的主力軍，消費量增加了47萬噸。2022年全球鋁市場的總消費量與去年持平，為6900萬噸。

2022年12月23日倫敦金屬交易所三月期鋁價格為2411美元/噸。

三、電解鋁行業政策背景分析

電解鋁作為高耗能行業，受中國能耗“雙控”、“雙碳”政策影響，生產出現限電、限產、項目出現停批、停建、緩產和電價急劇上漲，行業發展面臨前所未有的大變局。

2021年10月，工業和信息化部出臺《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，明確規定新建、擴建電解鋁等高耗能高排放項目需要嚴格落實產能等量或減量置換，出臺煤電、石化、煤化工等產能控制政策。

為了達到鋁行業2030年碳達峰，國家需要鞏固化解電解鋁過剩產能成果，嚴格執行產能置換，嚴控新增產能。 推進清潔能源替代，提高水電、風電、太陽能發電等應用比重。 通過制定行業能效標桿水平和基準水平，分類推動項目提效達標，限期分批改造升級和淘汰落后產能以及階梯電價方式，倒逼行業進行節能降碳技術改造，加快淘汰落后產能。

四、電解鋁行業競爭格局分析

1. 中國電解鋁行業區域競爭格局

近年來，隨著我國“雙碳”目標的提出，電解鋁行業加速向綠色低碳轉型，電解鋁產能開始向清潔能源地區轉移。 云南、廣西憑借豐富的水電能源，尤為受寵。 2022年中國電解鋁行業新增產能主要集中在云南、廣西等區域。

2. 中國電解鋁行業企業競爭格局

2022年，中國電解鋁行業主要企業市場份額 (按產量)占比最多的為中國鋁業，所占比例為10%，排名第二的是云南鋁業，市場份額為6.3%。

中國電解鋁行業主要企業市場份額 (按銷售額)占比最多的為中國鋁業，所占比例為9.6%，第二為南山鋁業，占比為3.7%。

五、電解鋁行業發展前景及趨勢預測

1. 國際電解鋁行業發展前景及趨勢

對于2023年的國際電解鋁行業發展前景及趨勢，行業內存在不同的看法。 有的認為，在全球經濟復蘇、碳中和目標推動下，電解鋁供需缺口將進一步擴大，價格將上漲；有的認為，在全球經濟下行、供應增加的背景下，電解鋁價格將難以突破。

總體來看，2023年國際電解鋁行業將面臨以下幾個主要影響因素：

美國經濟政策的變化。美國是全球最大的鋁消費國，其經濟政策對鋁市場有重要影響。2022年美聯儲加息三次，導致美元走強，對大宗商品價格形成壓力。2023年美聯儲是否繼續加息，以及美國財政刺激政策的實施情況，都將影響鋁市場的需求和價格走勢。

俄烏局勢的發展。俄羅斯是全球第二大電解鋁生產國，其與烏克蘭的軍事沖突可能導致西方國家對俄羅斯實施制裁，影響其原鋁出口。如果俄羅斯原鋁供應受到限制，將對全球鋁市場造成沖擊，推升價格。

能源價格的波動。能源是電解鋁生產的主要成本因素，能源價格的波動對電解鋁行業有重要影響。2022年歐洲能源危機導致歐洲電價飆升，部分電解鋁企業被迫減產或關閉。2023年能源市場是否能夠恢復穩定，以及各國能源政策的調整，都將影響電解鋁行業的供應和成本水平。

碳中和目標的推進。碳中和是全球共同面臨的挑戰，也是電解鋁行業轉型升級的重要動力。各國都在制定和實施相關政策措施，以降低電解鋁行業的碳排放強度。這將促進電解鋁行業向清潔能源轉移，提高能效水平，加快淘汰落后產能，推動技術創新和結構優化。

2. 中國電解鋁行業發展前景及趨勢

對于2023年中國電解鋁行業發展前景及趨勢，以下幾個方面值得關注：

產能置換政策的落實。產能置換是中國電解鋁行業控制總量、優化結構、降低碳排放的重要手段。根據工信部等部門發布的《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，新建、擴建電解鋁等高耗能高排放項目需要嚴格落實產能等量或減量置換。這意味著中國電解鋁行業新增產能將受到嚴格限制，同時舊產能將被淘汰或改造升級。

清潔能源替代的推進。清潔能源替代是中國電解鋁行業降低碳排放、提高能效的重要途徑。根據《有色金屬行業碳達峰實施方案》，電解鋁使用可再生能源比例要達到30%以上。這將促進電解鋁行業從使用自備電向網電轉化，以及支持企業參與光伏、風電等可再生能源和氫能、儲能系統開發建設。

階梯電價政策的實施。階梯電價是中國電解鋁行業倒逼節能降碳、淘汰落后產能的重要手段。根據《有色金屬行業碳達峰實施方案》，要完善階梯電價，加快低效產能退出。這將促進電解鋁行業提高能效標桿水平和基準水平，分類推動項目提效達標，限期分批改造升級和淘汰落后產能。

新技術新工藝的創新應用。新技術新工藝是中國電解鋁行業提升競爭力、降低成本、增加附加值的重要途徑。根據《有色金屬行業碳達峰實施方案》，要開展顛覆性技術攻關和示范應用，如惰性陽極技術、濕法冶煉技術、低溫電解技術等。這將促進電解鋁行業實現質量效益型發展，提高產品檔次和市場占有率。

綜上所述，2023年中國電解鋁行業將面臨嚴峻的挑戰和機遇，需要在政策引導下，加快轉型升級，提高綠色低碳發展水平，增強國際競爭力。

尚普咨詢認為，2023年中國電解鋁行業的供需格局將呈現以下特點：

供應方面，由于產能置換政策的限制，新增產能將受到嚴格控制，同時舊產能將被淘汰或改造升級，預計全年運行產能將達到4500萬噸左右，同比增長約1%。

需求方面，由于經濟增速放緩、房地產調控、疫情影響等因素，國內鋁消費難有明顯起色，預計全年增長幅度在2%左右。出口方面，受國際市場需求和價格影響，預計全年凈出口量將略有下降。

價格方面，由于供需平衡或偏緊的格局，以及成本上升的壓力，預計全年鋁價將保持高位波動，但難以突破歷史高點。